英国FCA：确认针对差价合约及类似差价合约期权的新规内容
2019-07-11 00:29:13 阅读 : 次
据悉，英国金融市场行为监管局(FCA)今天早些时候已确认向零售客户提供差价合约（CFD）服务的新限制。
FCA要求向零售消费者提供差价合约和类似差价合约期权的公司:
·根据标的资产的波动性，将杠杆率限制在30:1至2:1之间;
·当客户资金跌至维持其差价合约账户未平仓头寸所需保证金的50%时，予以自动平仓;
·提供负余额保护，保证客户损失不超过其交易账户总资金;
·停止向现有和潜在客户提供鼓励零售消费者进行交易的现金或其他激励措施;
·提供标准化的风险警告，告知潜在客户该公司零售客户账户的亏损百分比;
·拟议的干预措施在实质上与ESMA的干预措施相同，尽管FCA也建议将其规则适用于可直接替代的产品(因此针对差价合约的措施也适用于类似差价合约期权）。
根据对2018年12月《咨询文件》的反馈，FCA已将其规则修订为:
·明确受规则约束的产品、活动和公司的范围；
·阐明标准化风险警告的方法，以及禁止货币和非货币利益；
·排除类似差价合约期权的某些销售活动。
监管机构FCA希望公司遵守这些限制规则。其在该领域的监督工作可能会集中在以下限制方面:
·公司的审慎稳健，包括负余额保护的管理；
·在与英国退欧相关的重组过程中公司对客户的处理；
·在适用的情况下，持有入境牌照的公司，其经营行为须遵循临时许可制度。
为避免新手册规则的影响，可采取以下措施：
·不正当地选择客户成为选择性的专业客户；
·将客户转移至关联的非英国实体；
·不遵守财务升级要求，包括突出标准化风险警告。
FCA表示将继续监控与交易所交易的期货和类似的“场外”产品相关的对零售消费者造成的任何损害。
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