纽市盘前：英国央行释放鹰派决议，英镑暴拉近百点；美国非农前景向好，金价触半月低位

周四（2月4日）纽市盘前，美元指数走高，创两个月高位，因近期数据指向美国经济前景改善，与此同时全球股市的风险偏好降温。英镑兑美元触底大幅回升，一度由跌转涨，英国央行维稳利率，并表示第四季度GDP明显强于11月份的预期，且不希望发出任何负利率信号。现货黄金大跌，创近半个月新低，主要因美元走强给金价压力，市场预计美国周五公布的非农就业报告有良好表现。美油走高，创逾一年新高，因石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)在周三(2月3日)的会议上维持产量政策不变，而且美国原油库存降至去年3月以来最低。

★近期热点提要★

伊朗坚定拒绝修改核协议，进一步推进铀浓缩

①外媒称，伊朗总统鲁哈尼3日拒绝考虑修改伊朗与世界大国达成的核协议，且不予考虑增加协议条款以及邀请地区国家加入的要求。据报道，美国总统拜登对重新加入伊朗核协议表示支持，但坚持德黑兰须率先全面遵守协议，并考虑将协议扩大到核问题以外；

②报道称，伊朗的地区宿敌沙特阿拉伯也希望在未来关于伊朗核协议的谈判中发挥作用。鲁哈尼称，伊朗核协议的条款不会发生变化。请明白这一点。也不会有其他国家加入。就是这个协议，如果他们想要这个协议，那么所有人都必须遵守协议。如果他们不想要，他们可以过自己的日子；

③据报道，伊朗外长扎里夫2月1日请求欧盟协调华盛顿和德黑兰同步重返伊朗核协议事宜，此前双方在谁先采取行动上陷入外交僵局。另一方面，美国国务院发言人内德·普赖斯说，接受这一提议为时尚早，他再次呼吁德黑兰率先恢复履行协议

特朗普任期最后一系列任命遭五角大楼抛弃

①美媒称，美国国防部长劳埃德·奥斯汀已暂停五角大楼下属数十个顾问委员会的工作，并要求数百名被任命者辞职。官员们称，此举是为了抵制特朗普政府最后阶段慌乱进行的一系列任命；

②据报道，五角大楼发言人约翰·柯比说，40多个委员会在未来5个月内暂停运行。与此同时，奥斯汀会进行“零基审查”，此举还旨在优化上述委员会的职责工作。柯比在五角大楼对记者说，由五角大楼任命的上述委员会成员将被要求于本月辞职，由国会或时任总统特朗普选中的成员将在审查期间留任。

③报道称，在作出这一决定前，上周已有所动作，旨在暂停委派效忠特朗普的人进入其中一些委员会，其中包括两名特朗普竞选团队前经理科里·莱万多夫斯基和戴维·博西。柯比说，最近国防部顾问委员会成员变动速度很快，涉及范围也很大，国防部长对此深感忧虑

美国据称倾向于支持把IMF的特别提款权加大5000亿美元

① 据知情人士，美国财政部倾向于支持将国际货币基金组织(IMF)的资源提高高达5000亿美元，以帮助它支持发展中国家应对新冠肺炎疫情。

② 知情人士说，美国财长耶伦最快可能在2月底做出决定，届时G20国家的财政部长和央行行长将开会。该活动由意大利主办，将于2月26日通过线上方式举行。

③ 拟议的金额低于拜登政府须寻求国会批准的门槛。IMF主席格奥尔基耶娃自去年3月以来一直呼吁“大幅”增加储备资产，即所谓特别提款权(SDR)。

④ 据美国财政部的通报，耶伦和格奥尔基耶娃谈周二谈论了为全球经济问题“找到多边解决方案的必要性”，包括新冠疫情和低收入国家复苏

智利去年12月经济活动微降，铜矿生产下降8.7%

①智利央行日前宣布，2020年12月份经济活动指数（IMACEC）同比下降了0.4%。原因是这个世界最大铜生产国为防止年底假日前后出现新疫情而采取了更加严格的防控措施。IMACEC指数涵盖了该国90%的经济活动；

②智利央行表示，尽管限制措施升级，假期商业活动依然是一个亮点。但是，服务活动以及重要的矿业活动减少拖累了经济增长。智利国家统计局（INE）上周宣布，12月份，该国经济引擎铜矿生产下降了8.7%。此前，铜产量受影响不大，因为疫情期间矿山生产没有中断；

③2020年IMACEG指数整体下降6%，数月的封锁给这个南美国家的经济带来了严重影响。3月份，智利发生疫情，5月和6月达到顶点。不过，从去年11月下旬开始，智利新冠肺炎病例开始攀升，政府不得不在去年12月和今年1月在首都采取限制和周末封锁措施

乌克兰反对党拟弹劾总统

①据俄罗斯媒体2月3日报道，乌克兰反对党“反对派平台-为了生活”党联合主席瓦季姆·拉比诺维奇在议会表示，由于总统泽连斯基决定关闭多家电视台，该党将启动总统弹劾程序；

②报道称，泽连斯基早些时候签署命令，将国家安全和防务委员会对一些电视台的所有者实施五年制裁的决定付诸实施。这些电视台与当局立场对立，被指倾向俄罗斯；

②拉比诺维奇3日阐述本党立场时表示，今天，你们刺进了民主的心脏，损害了言论自由，乌克兰的民主和独立正受到威胁……我们将对玩弄选民、玩弄国家的总统泽连斯基启动弹劾程序

商务部：去年我国与中东欧17国贸易额首次突破千亿美元

2020年，我国与中东欧17国贸易额达到1034.5亿美元，首次突破千亿美元，增长8.4%，高于同期我国对外贸易增幅和中欧贸易的增幅。2012年以来，我与中东欧17国贸易年均增速8%，是我对外贸易增速的三倍以上，中国与欧盟贸易增速的两倍以上。中东欧国家积极参加中国国际进口博览会，其优质产品在华知名度不断提升。（一财）

★欧洲时段外汇行情回顾★

欧洲时段，美元指数走高，创两个月高位，现报91.38，涨幅0.29%，因近期数据指向美国经济前景改善，与此同时全球股市的风险偏好降温。美国公债收益率守在近两周半位附近，周三公布的ADP就业数据显示民间就业岗位反弹超过预期，美国供应管理协会(ISM)数据显示美国1月服务业活动升至近两年最高。三菱日联金融集团(MUFG)外汇分析师Lee Hardman在给客户的报告中写道，“我们不认为美元当前的反弹会长期下去”。因美国实质收益率持续下滑。“不过，美元在2020年底大跌后，短期仍有可能进一步反弹”。他还称，“2021年初全球股市一路上涨的势头已失去一些动能，这为美元短线带来更多的支撑。欧洲疫苗最初接种缓慢也引发一些担忧，即这有可能削弱2021年全球复苏的前景，并提振美元的相对吸引力。”

（美元指数日线图）

欧洲时段，欧元兑美元走低，创两个月新低，现报1.1993，跌幅0.36%，主要受到强势美元的打压。西太平洋(601099,股吧)银行表示，本周公布的1月份CPI意外上升不会给欧洲央行带来太多安慰，提升的主要原因是新冠肺炎相关政策的结束、临时销售税减免、临时供应限制和德国排放收费，此外欧洲央行还将观察其他基础效应，因此欧洲央行在最近一次会议上对长期缺乏实质性通胀压力的担忧不太可能改变，更紧迫的是，第四季度GDP数据和当前的封锁实际上确保了该地区从2021年开始将面临双底衰退；欧洲央行前行长德拉基可能被任命为意大利总理，领导一个技术官僚看守政府，这似乎避免了欧元区复苏的一个潜在陷阱，与2011年蒙蒂的任命类似，他的庄重和经验可能会提供良好的复苏基金配置，并巩固意大利与欧盟和欧洲央行的关系；欧洲央行可能更愿意看到欧元兑美元接近1.20，可能也会在2月中旬的欧元集团和欧盟峰会上提及。

（欧元兑美元日线图）

欧洲时段，英镑兑美元触底大幅回升，现报1.3648，涨幅0.01%，英国央行维稳利率，强调第四季度GDP明显强于11月份的预期，且不希望发出任何负利率信号。英镑短线大幅拉升一度收复全部跌幅。决议表示购债计划也不会进一步增加，委员会明确表示，不希望发出任何在未来的某个时间设定负利率的信号。货币政策委员会还要求银行员工开始内部技术准备，提供一个分层准备金体系的选择，如果判断合适，可以随时执行，同时实行负利率。货币政策委员会再次强调，这些要求以及任何后续相关监管行动，都不应被解释为设定负利率的信号。决议表示英国第四季度GDP明显强于11月份的预期，随着2021年经济活动的回升，经济中的闲置产能将被消除，预计2021年第一季度GDP将下降约4%，预计2020年第四季度英国GDP将小幅上升，比2019年第四季度低8%左右；预计2022年英国GDP增长7.25%(11月预测：增长6.25%)市场分析师Lucy Meakin表示，英国央行会议纪要部分关于其对负利率的想法有一点儿难以读懂，其显然不希望给市场一种负利率即将到来的信号，但他们也希望银行在需要时做好准备。所以不是现在实施负利率，而是保留选择的余地。

（英镑兑美元日线图）

欧洲时段，美元兑日元走高，创逾两个半月新高，现报105.28，涨幅0.24%，美元指数继续保持坚挺，且全球疫情相关风险情绪的变化也推动着避险资金再度转移阵地，令美元相对日元和瑞郎等货币的强势趋势仍在延续。一方面，美国近期疫情水平相比此前已略有缓解，同时疫苗接种已经覆盖了10%的人口，这令市场对年内剩余时间美国经济前景继续施予厚望，与之对比的则是，日本方面近期却因疫情恶化强化了紧急措施，与此同时该国的疫苗注射进度却一拖再拖，要到2月17日才能全面启动，这让日元原本所具有的避险吸引力也变得大打折扣。大华银行外汇策略师指出，美元兑日元保持乐观前景不变，上日对汇价回调的预期没有实现，因为位于104.90-105.10区间轻微波动，动能指标基本持平，可能进一步盘整，日内料交投于104.80-105.20区间。

（美元兑日元日线图）

欧洲时段，现货黄金大跌，创近半个月新低，现报1816.62美元/盎司，跌幅0.95%，主要因美元走强给金价压力，市场预计美国周五公布的非农就业报告有良好表现。此外华尔街做多白银的散户遭到重创，白银走低也拖累金价。策略师们对美元的看法越来越乐观。随着美国刺激计划推高美债收益率，美元过去一个月已经恢复元气。数据显示，美国1月ADP就业人数实际公布17.4万，预期值5万，前值-12.3万。市场密切关注的，美国1月非农就业报告将于周五（2月5日）公布，目前市场预计新增就业人数为7万，前值为-14万人；市场预计失业率为6.7%，前值为6.7%；市场预计美国1月平均每小时工资年率5%，前值为5.1%。

（现货黄金日线图）

欧洲时段，美油走高，创逾一年新高，现报56.14美元/桶，涨幅0.81%，因石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)在周三(2月3日)的会议上维持产量政策不变，而且美国原油库存降至去年3月以来最低。不过能源需求大户航空业继续身处困境，且印度油长对高油价发出警告，限制了油价涨势。OPEC+在周三的一次会议上维持其石油产量政策不变。这表明，尽管由于疫情持续，需求复苏前景不确定，但产油国对大幅减产正在消耗库存感到满意。美国能源信息署(EIA)周三公布，截至1月29日当周，美国原油库存减少99.4万桶，至4.757亿桶。尽管降幅不及预期的230万桶，但总库存规模创下去年3月以来最低，亦支撑了油价。

（美油日线图）

机构观点

花旗：到2021年底石油需求将恢复至大流行病前的水平

花旗的全球能源策略师Eric Lee表示，石油需求到今年底将恢复至2019年的水平。Lee周四在普氏中间馏分油会议上说：“我们认为，石油需求总量到今年底可能就恢复到2019年的水平”今年总体石油消费量可能增加750万桶/日，2022年增加200万桶/日。今年下半年航空燃油需求可能暂时增强

花旗银行：预计下半年全球铜市将短缺，今年消费增6%

①花旗银行分析师Oliver Nugent表示，随着新冠疫情结束后，发达国家的住房翻新、新住房需求、建筑、消费电器和汽车行业金属消费量将出现明显增长，铜市将在下半年转为供不应求，2021年总体出现少量过剩，随后在2022年和2023年出现短缺；

②Nugent表示，2021年市场将比过去十年更加地关注中国以外的市场，美国房屋开工将成为一大焦点。 据相关机构统计的数据显示，预计在2020年全球铜消费量下降1.3％之后，预计2021年增长6％，预计欧洲市场比2020年增长10％

高盛：想对白银轧空头？不可能的

①近期整个贵金属市场受到美股散户投资者们轧空头的影响，出现了大幅波动。散户们试图对白银轧空头的期望显然是失败了的；本周银价一度刷新8年新高，但此后大幅回落，回吐涨势；

②美国银行(Bank of America)贵金属分析师Michael Widmer在本周发布的报告中称，继续对白银看多，预计银价将能够触及35美元/盎司水平，甚至可能创下历史新高涨至50美元/盎司附近；

③高盛表示，对白银轧空头是“注定要失败”的，尽管一些空头是为了投机，在过期之前需要平仓，但大部分是受到了工业制造商对冲需求的影响；该行大宗商品全球主管Jeffrey Currie指出，每年白银市场的价值大约2000亿美元，是一个散户投资者不可能操控得了的巨大市场

道明证券：2021年NYMEX原油价格将持于55美元/桶附近

① NYMEX原油近期持续走强，本周三触及近一年高位56.33美元，而业内机构道明证券指出，油价当前基本已经体现了供需均衡的状况，年内剩余时间将大致徘徊于55美元/桶水平上下；

② 该机构指出，一方面，OPEC+在增产过程中仍会显得审慎，同时美国拜登政府的环保新政对于页岩油开采会横加阻挠，这也会影响产能的增长，这和疫情消退过程中需求的增长一同将对油价提供支撑；然而另一方面，OPEC+逐月增产已是既定计划，油价当前处于高位的状况仍会推动页岩油复产增产，而全球需求在后疫情时代的新经济模式下仍有不确定性，所以，油价续涨空间同样受限

大华银行：美元兑日元料于104.80-105.20区间交投

大华银行外汇策略师指出，美元兑日元保持乐观前景不变，上日对汇价回调的预期没有实现，因为位于104.90-105.10区间轻微波动，动能指标基本持平，可能进一步盘整，日内料交投于104.80-105.20区间

大华银行：英镑兑美元前景依然偏空

大华银行技术分析认为，英镑兑美元前景依然偏空，位于宽幅区间1.3580-1.3760，上日交投于1.3620-1.3683区间，比预期区间1.3630-1.3710更窄，价格走势未提供新线索，目前英镑将继续盘整于1.3620-1.3685区间