9月18日财经早餐：避险情绪回升，美元创逾三周新高，黄金持稳于1750之上

周五(9月17日)美元触及逾三周高位，受周四公布的美国零售销售数据好于预期支撑，该数据支持了美联储将在年底前缩减资产购买计划的预期。黄金期货收低，并录得连续第三个交易日下跌，以及连续第二周下跌，美元在下周美联储政策会议前走强，使金价承压。随着市场风险偏好降温，美国墨西哥湾石油生产逐渐恢复，油价走低，从7月底以来的最高水平回落。

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌0.3%，报1751.40美元/盎司；WTI 10月原油期货收跌0.64美元，跌幅0.88%，报71.97美元/桶，本周累涨逾3.0%，连续第四周上涨；布伦特11月原油期货收跌0.33美元，跌幅0.43%，报75.34美元/桶。

美股收盘情况：标普500指数下跌0.9%，报4432.99点；道琼斯工业平均指数下跌0.5%，报34584.88点；纳斯达克综合指数下跌0.9%，报15043.97点；纳斯达克100指数下跌1.2%，报15333.47点。

全球主要市场行情一览

美国股市周五大幅收低，遭遇广泛抛售，受多种因素共同影响，包括强劲的经济数据、对企业增税的担忧、德尔塔变种病毒以及美联储可能改变缩减资产购买时间表。美国三大股指均收挫，纳斯达克指数受到打击，因美债收益率上升令领头羊成长股承压。成交量和波动性在接近收盘时急升，因每个季度出现一次的“三巫聚首日”，即股票期权、股指期货和股指期权合约同时到期。

Lenox Wealth Advisors首席投资官David Carter表示，市场正在艰难应对因增税而收紧财政政策的前景，以及因美联储缩减购债而收紧货币政策的前景。今日股市略显疲软，也部分归因于不佳的消费者信心数据，Carter补充道，这引发了人们的担忧，即Delta变种可能会减缓经济增长。

企业税的潜在上调可能会侵蚀盈利，也令市场承压，民主党领导人寻求将企业税的最高税率从目前的21%提高到26.5%。

贵金属与原油

金价周五持稳，在前一交易日的严重抛售中小幅反弹的趋势失去动能，因美元上涨，投资者关注美联储的缩减策略。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称，今天市场已经企稳，但我们需要看到金价保持在每盎司1780美元上方，然后才能断言进一步跌向1700美元以下数月低点的风险已经消除。

本周稍早，数据显示美国8月零售销售意外增长，重新点燃了对美联储尽早缩减资产购买计划的担忧，提振了美元，导致金价周四大跌近3%。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，市场已经认为美联储将放慢购债步伐，这将带动美债收益率走高。这对黄金来说不是好兆头，金价很可能会回落。

美元触及至三周高位，使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，而指标美债收益率也有所上升。

现在市场的焦点转向美联储9月21-22日的会议，投资者期待从中了解减码债券购买时机的线索

油价周五下跌，美油尾盘跌0.76%，报71.82美元/桶，因美国墨西哥湾的能源公司在接踵而至的飓风导致该地区停产后重新开始生产。

Rystad Energy的石油市场分析师Nishant Bhushan表示，油价在过去几天达到如此高的水平，显然是由于供应中断和库存减少，所以现在美国石油产量正在恢复，油价如预期的那样走低。

在飓风“尼古拉斯”和“艾达”导致离岸石油产量减少2600万桶后，墨西哥湾开始恢复原油出口。外媒周四报道，美国墨西哥湾仍约有28%的原油产量在停产。

外汇

随着全球市场转向避险，美国股市和大宗商品下跌，美元指数攀升至近四周高点。周五汇市普遍平静，在下周包括美联储、日本央行和英国央行在内的一系列重要央行会议之前，交易员们不愿意大举建立新头寸。

美元指数尾盘上涨0.38%至93.22，为8月23日以来最高水平，该指数本周累计涨幅0.65％，为截至8月20日当周以来的最大涨幅。最近的交易模式显示，美元的涨势通常在当月20日左右达到顶峰。美国10年期国债收益率攀升至1.37％。

美国密西根大学9月消费者信心指数小幅上升至71，8月终值为70.3，但分析师表示，总体而言，这一提升与纽约联储和费城联储制造业调查中的改善程度相距甚远。密西根大学调查公布后，美元守住涨幅。

美联储下周将举行为期两天的货币政策会议，预计将就放慢每月的购债步伐展开讨论，同时将任何实际变化与美国9月及以后的就业增长联系在一起。

凯投宏观(Capital Economics)市场经济学家Jonathan Petersen在其最新研究报告中写道，尽管我们对联邦公开市场委员会(FOMC)是否会制定缩减资产购买的计划表示怀疑，但鉴于周期性通胀压力不断加大，新的经济预测可能会让人们对其反应机制有所了解。我们的观点仍是，美国通胀居高不下的时间将超过FOMC和投资者目前的预期，进而支撑美国收益率上升和美元走强。

欧元兑美元跌0.36％至1.1725，收于8月23日以来最低水平。巴克莱外汇策略全球主管Marvin Barth表示，我们继续预测欧元将在G-10货币中表现最弱，预计明年欧元会继续跌向1.15；其认为，德国大选和缺乏财政联盟对汇率构成风险。

欧元兑瑞郎依然坚挺，美元兑瑞郎在突破阻力位后处于5个月高点。美元兑日元上涨0.17％至109.92，受空头回补以及日本投资者继续海外投资的预期影响。

英镑兑美元下跌0.41％至1.3739；英国8月零售销售意外连续第四个月下滑，创下至少25年来最大降幅；不过，由于投资者将英国央行升息时间预估提前至2022年年中，英镑仍受到支撑。

贸易敏感货币逆转纽约早盘涨势，美元兑加元上涨0.64％至1.2764，在选举前最后一个周末即将来临之际，加拿大总理特鲁多和他的保守党对手接近打平，特鲁多连任概率仍较大。纽元兑美元下跌0.51％至0.7039；澳元兑美元下跌0.18％至0.7279

国际要闻

【拜登警告称：如果美国债务违约，恐怕养老金支付都将成问题】美国白宫周五发警告函给州和地方政府，称“触及债务上限可能导致经济衰退。经济增长将会不稳，失业率料上升，劳动力市场可能失去数百万个就业岗位”，美国债务违约风险可能引发经济衰退，并遏制联邦援助款的发放。白宫敦促国会提高或暂停联邦借款上限，避免发生债务危机。拜登在警告函中表示，救灾资金，医疗补助计划(Medicaid)、儿童健康保险计划以及用于教育，基础设施和儿童营养的资金可能会中断。

【美联储周五（9月17日）逆回购工具使用规模为1.218万亿美元，创历史新高】

【欧洲央行管委Makhlouf：一些欧洲央行官员认为通胀预测太低。我们中的一些人确实认为，目前对2023年通胀率达到1.5％的预测过低。需要进行讨论和辩论，虽然通胀加速是暂时的，但如果你把眼光放远一点，几乎超过中期，我同意压力可能会持续更长时间】

【IHS Markit以史无前例力度下调汽车产量预测 分析师感到震惊】由于全球芯片短缺，IHS Markit又对其今年以来已经在持续下调的产量预测做出了前所未有力度的调整。IHS Markit将今年的产量预测下调6.2％，即502万辆，并将明年的预测下调9.3％，即845万辆。此次预期修订反映了汽车行业在供应链灾难中所面临的挑战。分析师周五对IHS的预期修订表示震惊。“下调2022年预期是个大意外，” 瑞信的Dan Levy写道。 “据我们所知，这是IHS有史以来最大幅度的年度预期下调。”

国内要闻

【投资者门槛50万！北交所第三批规则来了 即日起启动投资者预约开户】北交所发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》：个人投资者参与本所市场股票交易，申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50 万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券），参与证券交易24个月以上。

【上期所：经研究决定，自2021年9月23日交易（即9月22日晚夜盘）起，不锈钢期货Ss2110、Ss2111合约日内平今仓交易手续费调整为18元/手】

【中国秋粮旺季收购预计同比多增200亿斤】中国国家粮食和物资储备局粮食储备司司长秦玉云17日透露，由于各地多措并举抓好秋粮生产，中国中晚稻播种面积保持稳定，玉米播种面积增加较多，秋粮有望再获丰收，相应地，收购量也将增加。据调度各地情况，预计秋粮旺季收购3500亿斤左右，同比增加200亿斤左右。（中国新闻网）

【航运价格一涨再涨，何时降温仍难预测】当前，国际航运价格已涨至风口浪尖，由于商品需求激增加上疫情打乱供应链导致运价暴增，全球航运业日均收益创13年新高。多位业内人士表示，随着航运价格不断刷出历史新高，风险也在日益加剧，一方面由于运费上涨采购成本增加，一些需求正在减少；另一方面不少船公司不断新上造船、造箱项目，一旦供需断裂将带来产能过剩的风险。目前业内对于运价何时能降仍没有确定的共识，但可以肯定的是高企的价格正使得风险不断提升，相关公司应该开始为后路着想。（证券时报）